P743 743 ARDtext Do 21.06.07 18:44:22
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jjj Zertifikate Wirtschaft
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Auszahlungsprofil am Beispiel eines
Call-Optionsscheins
Der Wert eines Calls entspricht am Fäl-
ligkeitstag der Differenz aus dem tat-
sächlichen Aktienkurs und dem per
Optionsschein gesicherten Kaufrecht
dem Basispreis. Bei einem Aktienkurs
von 110 Euro hätte ein Call-Options-
schein mit einem Basispreis von 100
Euro bei Ausübung also einen Wert von
genau 10 Euro. Man spricht hier vom
"inneren Wert".
Bei Aktienkursen unter 100 Euro wird
das Berechnungsergebnis negativ. Der
Call hat dann keinen inneren Wert und
würde bei Fälligkeit wertlos verfallen.
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